《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》颁布实施以来，金融产品开启全面净值化新篇章。资管新规对包括银行理财在内的各类资产管理产品提出净值化管理、不得承诺保本保收益、打破刚性兑付等要求。原有的“保本保息”“刚性兑付”承诺已不复存在。山西信托醒广大金融消费者，购买金融产品需充分认识投资风险，警惕仍宣称“保本保息”“刚性兑付”的虚假宣传及金融诈骗行为。

一、什么是“刚性兑付”，为什么要打破“刚性兑付”

“刚性兑付”即通常所称的“保本”“保本保息”“保本保收益”。“保本”是指金融消费者购买的金融产品到期后，金融机构必须保证返还金融消费者的本金；在此基础上的“保本保息”“保本保收益”是指在保证返还本金的基础上，还能保证向金融消费者返还承诺的收益。

对金融消费者来说，“刚性兑付”产品传递的是理财无风险的观念，让金融消费者相信无风险也能有高收益的“神话”。长此以往，大多数金融消费者会丧失风险判断能力和正确的投资理财观念，也使得金融诈骗有了可乘之机。

对金融机构来说，“刚性兑付”意味着最终的风险将完全由金融机构承担，金融市场的波动和风险是常态，一旦金融机构难以承担，将导致局部乃至系统性金融风险的产生。“刚性兑付”背离“风险与收益相匹配”的市场规律，不利于行业的长远发展，不利于发挥金融市场的融资作用。

二、树立正确的投资理财观

（一）充分了解、真实反映自身风险承受能力。在购买金融产品前，消费者要充分评估自身资金状况、风险承受能力、投资偏好等，对金融机构风险承受能力测评问题要认真作答，自主决策，真实反映自身风险承受能力。

（二）正确认识净值型金融产品风险。净值型金融产品不同于银行存款，没有固定收益或预期收益，产品实际收益率和净值变动有关。产品发行时设置的业绩比较基准主要用于衡量产品运作管理水平，不代表任何收益承诺。金融产品会进行风险等级划分，消费者要正确认识金融产品风险等级，风险等级越高可能收益越高，但损失的可能性也越大。

（三）理性分析并独立做出投资决策。理财非存款，投资有风险，购买需谨慎。消费者要擦亮双眼，仔细甄别金融机构各类营销宣传资料，客观分析，理性判断，审慎独立做出投资决定。警惕“安全”“保证”“承诺”“保险”“有保障”“高收益”“无风险”等与产品风险收益特征不匹配的各类不当表述，避免偏听偏信。

（四）仔细阅读合同文本，积极配合做好“双录”。消费者在购买产品时一定要仔细阅读产品说明书、销售协议书、风险揭示书、投资者权益须知和销售文件等销售文本，重点关注产品类型、风险等级、投资方向和标的、盈亏规则等内容。积极配合金融机构在销售过程关键环节开展的现场同步录音录像（即“双录”），根据自身实际情况如实回答问题，一旦发生纠纷争议，实现有据可查。消费者在购买产品后，应定期关注产品的资产配置和净值变化情况，便于全面掌握市场风险。

（五）培养长期投资理念。金融产品净值化管理后，产品净值会跟随市场行情波动，产品的历史收益率或业绩比较基准不代表预期收益承诺，如果频繁申购赎回或者短期未达预期即赎回，很容易出现“浮亏”变“实亏”的情况。金融消费者应理性看待市场净值波动，合理安排资金用途，树立长期投资理念。

三、提高警惕，谨慎投资

（一）选择正规金融机构购买理财产产品。近年来，部分不法机构未取得金融监管部门批准，打着“投资管理公司”“财富管理公司”的名义，以“保本保息”“零风险”等名义吸引客户，直接或间接开展理财业务，诱发非法集资风险。广大客户要擦亮眼睛，选择正规金融机构购买金融产品，认真阅读产品说明书和合同条款，对投资标的信息进行有效分析和风险识别，慎重决策。

（三）进行金融投资时，一要充分认识自身风险承受水平，配合金融机构如实进行风险测评，选择购买与自身风险承受能力相匹配的产品。二要全面了解金融产品，在购买金融产品前，认真阅读和研究产品条款，对产品类型、风险等级、适合投资者类型、投资范围、盈亏规则等进行充分了解。三要打破思维惯性，警惕“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等与产品风险收益特性不匹配的各类不当表述，避免偏听偏信。

（三）坚持理性投资。一不要购买非正规渠道产品。选购金融产品时，不要与个人或非正规机构签订投资理财协议，应通过正规渠道购买，保障自身合法权益。

二不要一味追求“高收益”。选择与自身风险承受能力相匹配的金融产品，不要一味追求“高收益”而陷入“高风险”的漩涡。

三不要把“鸡蛋”放在一个篮子里。消费者要做好投资策略选择，遵循合理分配原则，以便分散理财风险。

四不要相信“保本”产品。资管新规实施后，不要相信存在“保本保息”或“零风险”的金融产品。

五不要相信收益率过高的产品。谨防收益率远超正常水平的金融产品，以免掉入非法集资骗局，造成财产损失。

（资料来源：国家金融监督管理总局）